我國(guó)器械產(chǎn)業(yè)鏈日漸完善化

　　曾經(jīng)，器械在我國(guó)是一個(gè)小的產(chǎn)業(yè)，直2009年創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市，國(guó)內(nèi)陸續(xù)出現(xiàn)一些小型器械公司，形成器械板塊。然而，短短幾年過(guò)去，器械板塊已經(jīng)成為市場(chǎng)為關(guān)注、具備確定性成長(zhǎng)的板塊之一。與此同時(shí)，行業(yè)并購(gòu)浪潮此起彼伏，器械正站在聚光燈下，接受大家的注目。但目前我國(guó)器械行業(yè)面臨較大的問(wèn)題，行業(yè)度分散、產(chǎn)品技術(shù)水平較低，且沒(méi)有一家占據(jù)主導(dǎo)地位的，不過(guò)，在政策持續(xù)支持、服務(wù)擴(kuò)容、行業(yè)秩序和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的大背景下，器械行業(yè)將迎來(lái)更好發(fā)展。有專(zhuān)家稱(chēng)，去年，我國(guó)器械行業(yè)銷(xiāo)售額已經(jīng)達(dá)到約2000億元，預(yù)計(jì)2016年左右將再翻一番。

　　本期行業(yè)聚焦在器械，將從行業(yè)現(xiàn)狀、未來(lái)趨勢(shì)、潛力子行業(yè)、重點(diǎn)公司等多個(gè)維度剖析，詳解器械的發(fā)展特性及投資方。

　　我國(guó)器械行業(yè)一般給人以大行業(yè)、小公司的固有印象。一方面，器械產(chǎn)業(yè)有著*的優(yōu)勢(shì)，擁有政策上持續(xù)的紅利，也有著市場(chǎng)擴(kuò)容帶來(lái)的巨大發(fā)展?jié)摿Γ瑫r(shí)，我國(guó)目前尚未有一家占據(jù)主導(dǎo)地位的公司，技術(shù)相對(duì)落后，小、散、亂仍然是目前難以解決的問(wèn)題。

　　在市場(chǎng)，器械和藥品的消費(fèi)額比例大約為1：1，而我國(guó)的器械消費(fèi)僅占到藥品的約14%，比例嚴(yán)重畸形。

　　不過(guò)，在器械行業(yè)，在性?xún)r(jià)比高、服務(wù)好等優(yōu)勢(shì)下，國(guó)產(chǎn)品牌*正在逐年上升。

　　器械與藥品消費(fèi)額比例畸形

　　器械是我國(guó)近幾年發(fā)展快的行業(yè)，我國(guó)已經(jīng)成為繼美國(guó)和日本后*三大器械市場(chǎng)。然而，與國(guó)外截然不同的是，我國(guó)藥品銷(xiāo)售額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于器械。

　　根據(jù)醫(yī)藥物資協(xié)會(huì)發(fā)布的《2013中國(guó)器械行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r藍(lán)皮書(shū)以下簡(jiǎn)稱(chēng)藍(lán)皮書(shū)》，自2001年2012年，中國(guó)器械市場(chǎng)銷(xiāo)售規(guī)模由179億元增長(zhǎng)到1700億元，剔除物價(jià)因素影響，12年間增長(zhǎng)了近9.4倍。

　　不過(guò)，我國(guó)器械與藥品的消費(fèi)額比例嚴(yán)重畸形。

　　器械與藥品是的兩大重要手段，在市場(chǎng)，器械和藥品的消費(fèi)額比例大約為1：1，而我國(guó)的器械消費(fèi)僅占到藥品的約14%.東莞證券在報(bào)告中指出，除了我國(guó)器械行業(yè)起步較晚外，這與長(zhǎng)期以藥養(yǎng)醫(yī)的畸形行業(yè)規(guī)則有關(guān)。

　　不過(guò)，一位公募醫(yī)藥行業(yè)研究人士表示，器械的使用比例較小，說(shuō)明這個(gè)行業(yè)存在巨大的前景和空間，遠(yuǎn)未達(dá)到天花板。

　　我國(guó)器械市場(chǎng)活躍，國(guó)家政策的導(dǎo)和國(guó)內(nèi)衛(wèi)生機(jī)構(gòu)裝備的更新?lián)Q代需求，使我國(guó)成為巨大的器械消費(fèi)市場(chǎng)。在市場(chǎng)需求的刺激和中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展背景下，器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，在整個(gè)行業(yè)中的重要地位越發(fā)凸顯，正遵循著發(fā)達(dá)國(guó)家逐步重器械、輕藥品的發(fā)展路徑。

　　Pharmalive咨詢(xún)公司分析人士預(yù)測(cè)，2050年，我國(guó)在世界器械市場(chǎng)上所占份額將達(dá)25%，增長(zhǎng)動(dòng)力主要來(lái)自于國(guó)家新醫(yī)改投入、人口老齡化和居民保健需求增長(zhǎng)。

　　行業(yè)分散、產(chǎn)品低端

　　盡管行業(yè)被看好，但目前我國(guó)器械仍面臨著較大的問(wèn)題，其中，行業(yè)度分散、產(chǎn)品技術(shù)水平低端。相關(guān)人士介紹，我國(guó)器械絕大多數(shù)被外國(guó)品牌占據(jù)，例如約80%的CT機(jī)、90%的超聲波儀器、85%的儀器、90%的磁共振設(shè)備、90%的心電圖機(jī)、90%的生理記錄儀，以及60%的睡眠圖儀，均是外國(guó)品牌的市場(chǎng)。

　　一位不愿具名的國(guó)內(nèi)器械公司人士表示，器械是一個(gè)多學(xué)科交叉、知識(shí)密集、資金密集型的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入門(mén)檻較高，需要時(shí)間積累。這些年我國(guó)器械制造業(yè)一直以仿制為主，研發(fā)與創(chuàng)新能力處于低水平狀態(tài)。同時(shí)，由于我國(guó)政府對(duì)于器械制造業(yè)的政策導(dǎo)不夠，研發(fā)資金支持嚴(yán)重不足，及風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制和信息市場(chǎng)建設(shè)尚不健全等，我國(guó)器械新產(chǎn)品研究缺少鼓勵(lì)創(chuàng)新機(jī)制和宏觀環(huán)境。因此，眾多的器械企業(yè)不愿或不能研究和開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，就把焦點(diǎn)投到了開(kāi)發(fā)時(shí)間短、見(jiàn)效快的仿制品種上。

　　但是在發(fā)達(dá)國(guó)家，該人士介紹稱(chēng)，很多創(chuàng)新都由小企業(yè)完成，大型企業(yè)例如強(qiáng)生、美敦力原創(chuàng)很少，更多通過(guò)并購(gòu)。該人士也強(qiáng)調(diào)，仿制為主的道路可能會(huì)侵害原研企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，因此，近年來(lái)器械糾紛時(shí)有發(fā)生，特別是耗材類(lèi)產(chǎn)品。

　　不過(guò)，該人士也提到，盡管我國(guó)目前自主創(chuàng)新水平還不夠，但即使是仿制國(guó)外產(chǎn)品，國(guó)產(chǎn)器械也擁有廣闊空間?，F(xiàn)在的企業(yè)越來(lái)越重視產(chǎn)品質(zhì)量，國(guó)產(chǎn)器械的技術(shù)水平也越來(lái)越高，這些性?xún)r(jià)比高的產(chǎn)品使得進(jìn)口替代成為趨勢(shì)。

　　另一方面，我國(guó)器械集中度總體偏低，還未形成規(guī)模效應(yīng)。截2012年底，我國(guó)器械生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了17.78萬(wàn)家，90%左右的器械生產(chǎn)企業(yè)是年收入在一兩千萬(wàn)以?xún)?nèi)的生產(chǎn)技術(shù)含量較低的中小企業(yè)。而生產(chǎn)電子監(jiān)護(hù)設(shè)備、超聲診斷設(shè)備、心電生理設(shè)備、X射線(xiàn)斷層掃描設(shè)備、CT等擁有自主品牌的高技術(shù)含量產(chǎn)品且收入規(guī)模過(guò)五億的企業(yè)并不多。這使企業(yè)與的談判能力較低。

　　不過(guò)這種情況正在慢慢改變，近幾年發(fā)展迅猛的、有資金優(yōu)勢(shì)的企業(yè)正通過(guò)兼并重組等方式，不斷擴(kuò)大規(guī)模提高品牌效應(yīng)，預(yù)計(jì)我國(guó)器械行業(yè)的整合必將持續(xù)。

　　國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速

　　大概十年前，國(guó)產(chǎn)器械主要以一些小型、技術(shù)含量較低的產(chǎn)品為主，例如溫度計(jì)、注射器等。現(xiàn)在我國(guó)出現(xiàn)了不少中端產(chǎn)品，例如監(jiān)護(hù)儀、心臟支架等，產(chǎn)品也開(kāi)始出現(xiàn)，國(guó)產(chǎn)品牌*正在逐年上升。

　　與此同時(shí)，由于國(guó)產(chǎn)器械與進(jìn)口產(chǎn)品存在巨大價(jià)格差，在改革控費(fèi)的背景下，我國(guó)器械進(jìn)口替代趨勢(shì)明顯，正在快速擴(kuò)大*。

　　據(jù)相關(guān)人士介紹，器械進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格遠(yuǎn)高于國(guó)產(chǎn)，以CT機(jī)為例，64排以上屬于機(jī)型；32排~64排屬于中；4排~16排屬于中端產(chǎn)品；單雙排屬于低端。目前我國(guó)國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品基本為中低端，價(jià)格在100萬(wàn)元~150萬(wàn)元左右，而進(jìn)口產(chǎn)品多是中產(chǎn)品，價(jià)格昂貴，一臺(tái)機(jī)器高達(dá)千萬(wàn)元。并且，我國(guó)進(jìn)口設(shè)備的價(jià)格普遍高于歐美日等原產(chǎn)國(guó)價(jià)格的50%~100%，比如TOMO放射治療系統(tǒng)等設(shè)備，在歐美日等國(guó)家多為250萬(wàn)美元，但我國(guó)進(jìn)口多在500萬(wàn)美元以上。

　　某器械類(lèi)上市公司人士表示：進(jìn)口器械之所以昂貴，主要有幾個(gè)原因：*，中國(guó)的醫(yī)生有非常強(qiáng)的崇洋心理，認(rèn)為國(guó)產(chǎn)始終不如進(jìn)口；第二，一些大型海外企業(yè)品牌度非常高；第三，公立是財(cái)政撥款，盡管一些進(jìn)口設(shè)備價(jià)格昂貴，但也會(huì)購(gòu)買(mǎi)。

　　不過(guò)，國(guó)內(nèi)一些廠家的優(yōu)勢(shì)在于：一是性?xún)r(jià)比，多數(shù)中端產(chǎn)品如器械低端耗材類(lèi)、監(jiān)護(hù)儀、中低端彩超、診斷類(lèi)，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品與進(jìn)口產(chǎn)品相比劣勢(shì)不大，價(jià)格卻是進(jìn)口的一半左右，容易贏得基層和一些大型的青睞；二是服務(wù)，我國(guó)器械廠家很多都以配套服務(wù)制勝，進(jìn)口廠家對(duì)基層基本覆蓋不到，工程師數(shù)量有限，服務(wù)是很大的問(wèn)題。而國(guó)產(chǎn)廠家對(duì)器械的維護(hù)和的覆蓋更廣。

　　我國(guó)器械正在不斷走成熟，隨著人口老齡化、收入水平提高以及保健意識(shí)增強(qiáng)，未來(lái)醫(yī)藥衛(wèi)生重心會(huì)逐步從治療保健和預(yù)防轉(zhuǎn)變，與治療用藥品相對(duì)。家用器械與保健品類(lèi)似，屬于彈性需求，隨著生活水平提升，空間巨大。